除隆基股份外，五糧液、貴州茅臺(tái)同被公募股混基金于三季度加倉(cāng)，分別增持219.53億元和215.05億元，列受寵第二、第三位。而長(zhǎng)春高新、恒瑞醫(yī)藥等醫(yī)藥龍頭股則遭到減持。
隨著三季報(bào)披露完畢，公募基金三季度的投資路線(xiàn)圖也得以曝光。
時(shí)代周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，隆基股份(601012.SH)成為三季度最受公募基金追捧的個(gè)股，被增持加倉(cāng)市值最多，其作為劉格菘、謝治宇、傅鵬博等一眾明星基金經(jīng)理的第一大重倉(cāng)股，從年初至今股價(jià)已經(jīng)翻倍，單是三季度漲幅達(dá)到84.54%。
此外，與前一個(gè)季度相比，公募基金整體倉(cāng)位有所下降，但仍維持高位，繼續(xù)對(duì)白酒股青睞有加。
最受寵股浮現(xiàn)
10月31日，新能源龍頭隆基股份披露三季報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入338.32億元，同比增長(zhǎng)49.08%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)63.57億元，同比增長(zhǎng)82.44%。
亮麗的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后，是隆基股份成了公募基金的“新寵”，在第三季度，其被增持的市值高達(dá)237.90億元。
同時(shí)，三季報(bào)顯示，隆基股份集一眾明星基金經(jīng)理的“寵愛(ài)”于一身。劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒與廣發(fā)雙擎升級(jí)，均位列公司前十大流通股東。值得一提的是，他所管理的廣發(fā)小盤(pán)混合在三季度也大舉買(mǎi)入隆基股份，二季度末時(shí)持有2.42億元，并未納入到十大重倉(cāng)股，但到了三季度末，該基金持有的隆基股份市值已高達(dá)16.24億元，直接躍升至第一大重倉(cāng)股，占基金凈值比達(dá)10.10%，觸及“雙十”規(guī)定。此外，劉格菘管理的廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)、廣發(fā)多元新興股票的第一大重倉(cāng)股也是隆基股份，目前合計(jì)持股市值約23億元。
值得注意的是，對(duì)隆基股份下“重注”的明星基金經(jīng)理，劉格菘并非特例。截至三季度末，謝治宇管理的興全合宜、興全合潤(rùn)、興全社會(huì)價(jià)值，傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值，以及馮波管理的易方達(dá)研究精選，亦都將其納入第一大重倉(cāng)股。
以上基金經(jīng)理都是近年來(lái)公募基金行業(yè)的“流量擔(dān)當(dāng)”，不僅管理規(guī)模較大，而且在行業(yè)內(nèi)號(hào)召力驚人，如劉格菘管理的基金規(guī)模早已超過(guò)800億元。
幾家歡樂(lè)幾家愁，除隆基股份外，五糧液(000858.SZ)、貴州茅臺(tái)(600519.SH)同被公募股混基金于三季度加倉(cāng)，分別增持219.53億元和215.05億元，列受寵第二、第三位。而長(zhǎng)春高新(000661.SZ)、恒瑞醫(yī)藥(600276.SH)等醫(yī)藥龍頭股則遭到減持，公募持倉(cāng)市值分別下降127.15億元和41.43億元。三季度持倉(cāng)市值減少較多的還有山東藥玻(600529.SH)、恒生電子(600570.SH)和格力電器(000651.SZ)。
繼續(xù)偏好“喝酒”
截至三季度末，機(jī)構(gòu)持股市值最大的10只A股股票分別為貴州茅臺(tái)、五糧液、立訊精密(002475.SZ)、隆基股份、中國(guó)中免(601888.SH)、美的集團(tuán)(000333.SZ)、邁瑞醫(yī)療(300760.SZ)、寧德時(shí)代(300750.SZ)、瀘州老窖(000568.SZ)和順豐控股(002352.SZ)。倘若將港股也納入統(tǒng)計(jì)，則騰訊控股(00700.HK)亦能進(jìn)入基金前十大重倉(cāng)股。
從這些重倉(cāng)股來(lái)看，其中有3只為白酒股，“喝酒”的習(xí)慣在公募基金中依然保持，而消費(fèi)類(lèi)個(gè)股也繼續(xù)占據(jù)主流。
據(jù)開(kāi)源證券統(tǒng)計(jì)，三季度末食品飲料基金重倉(cāng)持股比例為8.6%，環(huán)比回升1.5%，這是連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)回升。而分子行業(yè)來(lái)看，白酒股配置的比例由二季度末的5.5%回升至三季度末的6.7%。
越來(lái)越多的基金配置白酒，部分明星基金經(jīng)理加大了持倉(cāng)比例。以張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選為例，前三大重倉(cāng)股均為白酒，有4只白酒股的持倉(cāng)市值超過(guò)了基金總資產(chǎn)的9%。張坤管理的易方達(dá)中小盤(pán)，前四大重倉(cāng)股也均為白酒股。
上半年炙手可熱的計(jì)算機(jī)行業(yè)，基金持倉(cāng)則出現(xiàn)下調(diào)。安信證券統(tǒng)計(jì)顯示，三季度末計(jì)算機(jī)行業(yè)占基金總持倉(cāng)比重約4.04%，較上季度有所減少，總市值約為903億元，環(huán)比降低18.02%。不過(guò)，同比仍然增長(zhǎng)92.05%，持倉(cāng)進(jìn)一步集中，向大公司集中的“抱團(tuán)”趨勢(shì)進(jìn)一步加劇。
明星基金調(diào)結(jié)構(gòu)
今年三季度，A股市場(chǎng)震蕩上揚(yáng)，上證綜指累計(jì)上漲7.82%，深證成指上漲7.63%，滬深300指數(shù)上漲10.17%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲5.60%。
海通證券研報(bào)顯示，使用加權(quán)平均方法計(jì)算的權(quán)益基金整體倉(cāng)位為82.31%，較上一季度下降0.48個(gè)百分點(diǎn)。公募基金繼續(xù)保持了較高的倉(cāng)位。
值得一提的是，一改之前習(xí)慣性的沉默寡言，不少明星基金經(jīng)理對(duì)三季度的配置邏輯進(jìn)行了解釋闡述。以劉格菘為例，其在廣發(fā)科技先鋒三季報(bào)中稱(chēng)，三季度市場(chǎng)風(fēng)格出現(xiàn)明顯變化，光伏、軍工等基本面超預(yù)期的行業(yè)得到資本市場(chǎng)一致認(rèn)可。隨著5G建設(shè)持續(xù)投入，未來(lái)云計(jì)算等行業(yè)仍有較大成長(zhǎng)空間。而其在廣發(fā)雙擎升級(jí)的三季報(bào)中也表示，光伏行業(yè)全面進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，海外需求明顯恢復(fù)，行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入快行道。而對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)，他認(rèn)為，雖然出現(xiàn)波動(dòng)，但依然看好行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。
多位明星基金經(jīng)理坦言在三季度進(jìn)行了投資組合的結(jié)構(gòu)調(diào)整。雷鳴在匯添富藍(lán)籌價(jià)值三季報(bào)中提到，基于不受或受益于疫情影響，或者短暫受疫情影響但不影響長(zhǎng)期價(jià)值的角度調(diào)整了組合結(jié)構(gòu)。
張坤對(duì)時(shí)代周報(bào)記者坦言，三季度降低了醫(yī)藥等行業(yè)配置，增加了食品飲料等行業(yè)配置。個(gè)股方面，依然長(zhǎng)期持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司。
對(duì)后市行情，興證全球基金的董承非預(yù)判，仍存在機(jī)會(huì)。他在興全新視野的三季報(bào)中透露，雖然短期部分板塊和個(gè)股存在高估，但是市場(chǎng)整體流動(dòng)性依舊較好，而經(jīng)濟(jì)正在從疫情的影響中慢慢走出來(lái)，隨著疫苗的推進(jìn)和人們對(duì)疫情的認(rèn)識(shí)加深，即使疫情再次暴發(fā)對(duì)市場(chǎng)的影響也會(huì)減弱。
另一位明星基金經(jīng)理丘棟榮則對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，三季度權(quán)益資產(chǎn)內(nèi)部估值極端分化，偏周期、金融地產(chǎn)等行業(yè)處于估值底部，科技、消費(fèi)、醫(yī)藥等行業(yè)估值遠(yuǎn)高于2015年，這意味著需要審慎對(duì)待估值結(jié)構(gòu)的分化和構(gòu)建高性?xún)r(jià)比的投資組合。
