9月27日晚，深深房A公告稱：由于重大資產(chǎn)重組涉及深圳市國有企業(yè)改革，交易結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，屬于重大無先例事項，重組方案還需進一步溝通與論證。而深深房A所涉及的已籌劃近4年的重組對象是國內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)巨頭恒大地產(chǎn)。
深深房A與恒大重組協(xié)議有效期延至今年年底
因公司控股股東深圳市投資控股有限公司(簡稱“深投控”)籌劃涉及重大事項，深深房A自2016年9月14日起停牌，距今共計982個交易日。截至9月28日，A股有28只股票停牌，除了深深房A累計停牌時間以年計，其余A股的停牌時間皆在10個交易日以內(nèi)。
深深房A股的重組對象是恒大地產(chǎn)集團有限公司(簡稱“恒大地產(chǎn)”)。在2016年10月，深深房A、深投控與恒大地產(chǎn)及其股東廣州市凱隆置業(yè)有限公司(簡稱“凱隆置業(yè)”)簽署了《關(guān)于重組上市的合作協(xié)議》，交易方式為：深深房A以A股股份及/或支付現(xiàn)金的方式購買恒大地產(chǎn)100%股權(quán);本次交易完成后，凱隆置業(yè)將成為深深房A控股股東。
當(dāng)時，這份合作協(xié)議是各方對重組的初步方案。深深房A表示，具體重組方案及相關(guān)交易條款以正式簽署的重大重組協(xié)議為準，且需獲得相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的批準。
隨后幾年中，各方通過六次補充協(xié)議，將上述協(xié)議有效期延長至今年年底。
恒大集團緊急發(fā)布聲明稱“懇請重組報告”憑空捏造
中國恒大集團目前在港股上市，若完成與深深房A重組，恒大地產(chǎn)業(yè)務(wù)將實現(xiàn)回A股上市。
9月24日下午，一份疑似恒大集團向廣東省政府提交的《關(guān)于懇請支持重大資產(chǎn)重組項目的情況報告》廣為流傳。該報告稱，如果恒大地產(chǎn)不能按時完成重組，可能導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂，進而產(chǎn)生金融系統(tǒng)性風(fēng)險及社會風(fēng)險。
當(dāng)日晚間，恒大集團緊急發(fā)布《嚴正聲明》，否認該報告內(nèi)容，表示已向公安機關(guān)報案并將以法律手段維權(quán)。
一位投行人士指出，恒大地產(chǎn)重組回A與房企IPO不同，不需要發(fā)行新股融資，而期間拖延可能與審批及等待合適時機有關(guān)。當(dāng)然，不論以何種形式在A股上市都有拓寬資金籌集渠道的考慮，其體量影響及其余境外上市房企會否跟進亦是監(jiān)管層等所審慎的。
針對外界關(guān)注的經(jīng)營和債務(wù)狀況，9月25日晚，恒大連發(fā)多條公告，對傳言進行回擊，恒大披露了今年以來銷售、現(xiàn)金余額、降負債情況，并稱“全國886個項目在建均正常開工;公司成立24年來，共計借款20523筆，從未出現(xiàn)利息晚付、本金逾期歸還的情況。”
房地產(chǎn)企業(yè)面臨游戲規(guī)則重大改變
恒大曬出的穩(wěn)健經(jīng)營數(shù)據(jù)為投資者送上定心丸，不過，從財務(wù)指標看，多家頭部房企仍然面臨降負債和“三道紅線”的考驗。
房企融資新規(guī)“三道紅線”將于2021年1月1日落地。“三道紅線”主要涉及三個指標，包括剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負債率大于70%、凈負債率大于100%、現(xiàn)金短債比小于1倍。這三個指標也是當(dāng)前分析房企經(jīng)營的核心指標，后續(xù)也成為監(jiān)測房企經(jīng)營的重要內(nèi)容。
近日，萬科董事會主席郁亮表示：“三道紅線”是行業(yè)重大游戲規(guī)則的改變，這次(三條紅線)的監(jiān)管是穿透式的，明股實債、表內(nèi)表外全覆蓋，之前的財務(wù)技巧是沒有任何作用的，影響力不亞于2012年的土地招拍掛制度。
有機構(gòu)對今年上半年合同銷售金額排名前15的內(nèi)地上市房企進行統(tǒng)計，中國恒大、融創(chuàng)中國、綠地控股碰到“三道紅線”，中國金茂“踩線”兩條，碧桂園、萬科A、招商蛇口、世茂集團、新城控股和綠城中國分別碰到一條“紅線”。
“三條紅線”目的在于調(diào)節(jié)房企融資行為、融資結(jié)構(gòu)、限制野蠻擴張，通過管控融資降低土地溢價情況，保障行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。這項政策主要方向是保持穩(wěn)定的情況下能夠逐步降低杠桿。央行的政策對所有企業(yè)的有息負債總額都有控制，房地產(chǎn)格局大致穩(wěn)定住，想再彎道超車或快速增長的機會就不高了。
關(guān)鍵詞： 深深房 房地產(chǎn)企業(yè)
